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什麼是幣安的U本位/幣本位合約?幣安虛擬貨幣合約介紹

合約交易說明介紹

在前面我們說到新手可以把虛擬貨幣現貨交易當作是股票交易來思考,這樣比較容易帶入,而虛擬貨幣的合約交易,則是可以用期貨交易來思考,而期貨就是多空雙方簽訂合約對賭,看是上漲或下跌,輸家賠贏家錢。

合約(期貨)對比於現貨(股票),特色就是具有槓桿、可以靈活選擇多空方向,也可以合約與現貨搭配去作出更多策略,例如期現套利。缺點是持有合約你並非是真的擁有虛擬貨幣,所以不會有權利去投票或參與質押,就像是有股票的人叫做股東,股東可以去開股東會可以領股息股利,而有期貨的人不會有這些權利,有股票的人可以借券出去,而有期貨的人不行。

另外,虛擬貨幣合約交易還有分U本位與幣本位,以及有到期日的合約與永續合約,這個是只有做過台指期的交易人沒有接觸過的概念,所以我們會在這篇文章對於虛擬貨幣合約交易好好地做介紹。



什麼是幣安的虛擬貨幣合約

股票市場,大眾會需要有一個工具去避險(或投機),所以有期貨,而虛擬貨幣市場也是如此,所以有合約可以做避險或投機。

合約的特性在於:
1.靈活
現貨交易你只能先買後賣,也就是說預設是你只能做多。而合約交易則是可以多空自己選,想做哪邊就做哪邊。要多空皆能做就需要做槓桿交易或合約交易,但槓桿交易前面的章節我有提到,我認為比起合約交易它的程序是較麻煩的。

2.槓桿
我認為小資族想要翻身,還是需要借助一下槓桿的作用,幫助你把獲利擴大(前提是要遵守資金控管雨停損原則),若再加上虛擬貨幣本身的波動性,合約交易會對小資族有很大的幫助。

3.可以低資金投入,且具有彈性
這是當初我接觸虛擬貨幣交易時馬上就認為是個強大優點的特色!台指期貨交易,大台保證金要14萬左右,小台要3萬5左右,而且你也不可能只準備剛剛好的金額,一定是要準備更充裕的資金,所以假如小資族要做小台交易,大約是需要準備15萬到20萬來操作會比較保險。

需要這麼多資金,問題癥結點就在於台指期貨"一口"要多少錢,單位是一口。

但虛擬貨幣的合約交易,單位不是一口,而是你自己決定要投入多少的額度,舉例來說,你準備了1000美金要操作,你可以在下單時自己打上你要投入多少保證金。以我自己為例,通常我是以5%作為基準,所以假如我的合約帳戶內有1000美金,那麼我操作一個合約是投入1000 * 0.05 = 50美金,我如果今天有比較多的信心,我也可以自行調整成15%變成是投入150美元的保證金,也就是說我的保證金是很有彈性的,不會因為一口這個單位而被限制我得必須為了安全性而提高我的資金。當初會介紹選擇權,主因也是它的資金門檻比期貨低,但在虛擬貨幣的合約交易,我認為這個優勢是更加明顯的。

(註:確切來說不是1000美金,而是應該要叫1000U,但這邊為了方便跟新手說明所以講1000美金,U是指USDT。)


U本位合約與幣本位合約

U本位合約指的是以USDT或BUSD這樣以美金作為掛鉤的虛擬貨幣來進行結算,而幣本位則是指以BTC、ETH這樣的虛擬貨幣來進行結算。所以如果你持有ETH,你不需要換成USDT去操作合約,然後想說賺到錢了再換回來ETH,這樣太麻煩而且會有匯兌損失,直接用ETH去做幣本位合約即可。但目前最大宗還是以USDT結算的合約成交量最大

簡單來說,U本位會是我們最常去操作的合約,並且我建議大家做前幾名成交量的、非新上架的合約,會比較平易近人一些(不然有些新上架的或量太小的,走勢真的跟鬼一樣)。至於幣本位合約,我認為適合礦工在挖到礦之後,利用一些虛擬資產拿來幣本位合約這邊做避險。


什麼是永續合約與資金費率

永續合約這個概念對於只有接觸過台指期的朋友來說應該也是蠻新的概念,但這在幣圈卻是主流的合約。

先說說永續期貨的概念,基本上它就是個永遠存續的契約,只要你沒被斷頭強制平倉,你愛持有多久就能持有多久。而與之相對的就是有結算日的契約,也是一般我們操作台指期所接觸到的概念,是會有結束的一天的,然後再接續到下一個月份的契約。

我們做台指期每個月的第三個星期三是結算日,也就是說每個月的期貨契約會在這天結束,並且進入到下一個月份的契約,但永續合約沒有到期日這件事情,那麼問題就來了,有到期日的契約,雖然一開始會有正價差或逆價差,但因為有到期日約束,最後理性的大家一定會讓這個正價差或逆價差收斂,那永續期貨為了避免正價差或逆價差不斷擴大(因為沒有到期日的約束),因此有所謂的資金費率這樣的制度,讓優勢方支付費用給劣勢方,給市場的一些人有誘因去逆勢操作或搭配現貨套利,讓價差收斂。

資金費率

資金費率寫0.01%,代表做多的一方要支付給做空的一方,%數越高支付越多,反之若為負的(例如-0.05%),則代表做空方要支付費用給做多方,但這往往也意味著目前行情是偏空的。所以聰明的各位應該也很快就猜到了,是的,資金費率也是一些人拿來判斷目前多空的一種指標,常態是0.01%,數值越高則越偏多,反之亦然。查看歷史資金費率可以點這裡:歷史資金費率


虛擬貨幣合約的槓桿與保證金

開啟合約帳戶之後60天內,最高的槓桿是20倍,在60天之後才可以開啟更高的槓桿,不過我通常是以20倍槓桿抓5%資金來做,槓桿拉高風險也就隨之增加,大家要多多注意。

調整槓桿倍數
(在這裡可以調整槓桿倍數,新手可以選擇調到10x)

操作合約交易就跟操作台指期一樣需要繳交保證金,證明自己賠得起,不過虛擬貨幣合約有個對於小資族來說不錯的好處,就是保證金的投入可以由你自行決定,但各位可別太瘋狂直接all in,100%直接灌進去,這樣很快就會被抬出場了,所以通常我是5%作為基準,慢慢加碼上去。
限價、市價
(這裡可以自行輸入數字,或用底下的拉桿決定投入多少%的資金)


虛擬貨幣合約的風險:強制平倉

既然是需要保證金的交易,那就會有被強制平倉(斷頭)的風險,而這個被強制平倉的標準就是看保證金比率,當保證金比率100%時會被強制平倉

強制平倉(斷頭)
(維持保證金 / 保證金餘額 = 保證金比率)

操作合約交易,切記!不要隨隨便便重倉,因為虛擬貨幣的波動是很大的,再加上合約有槓桿,你的盈虧跳動會比現貨大很多,因此我會建議,20倍槓桿抓5%資金去做,有獲利再加碼,然後要嚴設停損,避免因意外而導致爆倉。並且記得不要想用攤平的方式來降低成本,在現貨交易,你如果沒有資金壓力且你看好這支幣種的情況下,你要逢低加碼我沒意見,但衍生性金融商品,從古至今,攤平的作法都沒有好下場,所以切記!不要在虧損時加碼(可以利用只減倉這個功能避免自己亂加碼)

強制平倉價格
(幣安很貼心,會在你的部位顯示強制平倉的價格,如果沒顯示表示目前部位安全)


標記價格與最新價格

由於虛擬貨幣交易所有很多間,大家的報價不盡相同,所以會有一個"價格指數",就是把各家的報價(最新價格)湊合在一起再分配不同的加權製成。再利用這個價格指數套入公式去計算出標記價格,才比較不會因為一些意外而導致報價失真

標記價格公式:

標記價格 = (價位1, 價位2, 合約價格)三者比大小取中位數

價位 1 = 價格指數 * (1 + 資金費率 *(距離下次資金費率收取的時間(小時)/8))
價位 2 = 價格指數 + 移動平均值 (30分鐘基礎)

移動平均值 (30分鐘基礎) = 移動平均值((Bid1 + Ask1)/ 2-價格指數),以30分鐘爲間隔,每分鐘採樣取值。
中位數: 價位1, 價位2, 合約價格三個數取中間那個, 例如價位1 < 價位2 < 合約價格,則標記價格取價位2。


簡單用白話說,最新價格是各家交易所自己的報價,會是最新最快速的報價,但有一定機率會稍稍偏離整體市場行情(例如某間的大戶突然出手大買特買導致價格被拉抬),因此需要計算出一個公允的價格指數,再套入公式算出標記價格來作為基準。


合約介面簡介

下單介面簡介

跟槓桿交易一樣,看完教學通過考試之後就能開啟合約帳戶並進行合約交易。

選擇你想要操作的交易對(一般來說大家常做的是U本位合約,最大量的是BTC/USDT)
U本位合約與幣本位合約


挑選你要全倉還是逐倉,在槓桿交易的單元我們介紹過,這裡簡單再複習一次:全倉是全部的交易對一起共享保證金,好處是彈性大,壞處是一爆就全爆;逐倉是個別的交易對有各自的保證金,好處是要爆倉只會爆掉單一一個交易對,壞處就是資金需求較高彈性低。
全倉與逐倉


槓桿預設是20x(20倍),擔心的話可以自己調整到10倍或5倍,如果想要開超過20倍要開啟合約帳戶滿60天之後才可以。
槓桿預設是20倍


右下角的資產欄位可以劃轉資金,從現貨錢包轉到合約帳戶(另外你可以考慮用轉換的功能將一些USDT轉為BNB,這樣除了你原本因為用我的優惠碼而有手續費減免之外,還能夠另外再多擁有幣安給各位的10%優惠,詳情可以點這裡:手續費率)
資產從現貨錢包劃轉到合約帳戶


下單基本上有限價與市價做挑選,進階也有其他的方式,你不急的話就用限價掛個喜歡的價格慢慢等它成交,好處是手續費較低。你如果急著要成交的話那就用市價,但手續費會高一些些。輸入你想要買入的數量,或者直接用下方拉桿來決定你要投入的資金量(我比較懶都是用拉桿,通常拉5%,後續才慢慢加碼做上去),然後決定要做多(買入)或者做空(賣出),就搞定啦!
限價、市價


下方可以查看你目前的部位(或者叫做倉位)的一些資訊,例如開倉價格、目前的標記價格、強坪價格、保證金(全倉或逐倉)、未實現盈虧,也可以在這裡直接按快速鍵決定要不要用市價或限價平倉,也可以在這裡設定停損停利。右上角的設定可以調整你要顯示的項目。
倉位、歷史委託、歷史成交
除了目前倉位,也可以看你的歷史委託、歷史成交、資金流水,還有資產模式


總結

終於把合約交易的介紹文章寫完了,我其實最想趕快介紹的就是這個單元,因為我認為大家都應該要來嘗試看看合約交易(第一推薦是合約,第二是現貨網格),雖然說大家常講"珍惜生命,遠離合約",但我認為那是因為許多人不做好資金控管與停損,所以導致悲劇發生,我們大家若是把這兩件事情做好,其實在合約交易裡,去做順勢交易、設好停損停利,想要獲利並不是一件困難的事情。
(這是我近30天的盈虧分析)

但不可否認,虛擬貨幣合約交易還是有一定程度的風險,所以我會建議各位,定期把獲利轉出,一部分劃轉到現貨去購買長期看好的虛擬資產或者去做現貨網格,也可以考慮轉到理財去做質押或是流動性挖礦,一部分可以匯回台灣交易所賣掉換回台幣好好犒賞自己,畢竟最安全的錢包不是什麼冷錢包熱錢包,而是自己口袋裡的錢包。下一篇文章會介紹我是用什麼簡單的方法在幣安獲利的。






如果還沒開戶的朋友可以看看我這篇文章的教學:

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