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選擇權做賣方是不是會把自己搞到破產? - Options

選擇權賣方

 
普遍來說,做選擇權的散戶們
還是以買方為主,比較少人去做賣方
為什麼呢?我想大概是因為2018的0206事件
或者因為誇張的大漲大跌
像是2020三月份的大跌20210512單日最多跌1500點
由於賣方是看錯多少就要賠多少
所以大家都會對此帶有一種恐懼感
很怕一覺醒來就揹了一屁股債
所以我們今天就來聊聊
選擇權做賣方,是不是會把自己搞到破產吧


選擇權賣方破產


問題在於槓桿

首先第一件事情,做"賣方"不是破產的主因
而是你槓桿開太大了!導致自己無法承受而被斷頭
如果用超過自己能承受的槓桿
哪怕你是做期貨、融資融券,還是信用貸款做投資
都有機會把自己搞到破產

所以首先,必須要注意槓桿是否開得過大
運用槓桿來賺錢是賺得很爽沒錯
但這就是一把雙面刃,賠錢你也是會賠得很爽的

以最最最保守的方式來做選擇權賣方的話
那就是考慮"如果漲/跌停板"要賠多少錢 + 賣一口的保證金
用這種算法來算出準備多少保證金做賣方是最安全的
但...這樣就少掉槓桿的作用,而且台指又不是天天在漲跌停
所以這個數字算出來再打個八折其實就差不多了
其次,就算真的出現漲跌停,台指又不太可能是開盤就漲跌停
在盤中我們趕快跑也都還來得及,所以下一件事情也很重要


其次在於停損

槓桿不要開太大之外,也要嚴格遵守停損
你肯停損,雖然輸錢,但總是留有機會
不肯停損,也許有機會凹回來,但凹不回來的那次你就沒機會了
很多新手一開始凹單,也不知道是新手運還是怎樣
凹單都真的給他凹回來
這反而讓他養成壞習慣,以為凹一凹就能反敗為勝
孰不知一遇到意外,就很難再爬回來了

20210512那天,就有聽到群組裡面有人說
那天看指數一直下跌,但覺得前一天已經跌六百多
總不可能還會在繼續跌六百多吧
所以就逆勢SP,一路跌一路SP
結果那天盤中一度最多跌了1500點,是後來才拉回來的
但...為時已晚,不停損還凹單的人已經被抬出去了

所以設定停損點很重要,該砍就砍不要留戀
不停損,那你遲早要出大事的


波動也很重要

做賣方一定要注意波動的事情
波動變大,代表指數容易出現大漲大跌
波動變小,則比較容易是小漲小跌

一般人接觸選擇權,通常一開始是做買方
做久了發現買方很難賺錢,於是嘗試做賣方
做了之後發現賣方勝率很高,獲利很穩定
之後就很固定的只做賣方
做久了思維就固定住了,認為選擇權就是應該要只做賣方去收別人的錢
完全忽略了選擇權是要考慮波動變化的
結果一遇到行情噴出,前面穩穩收的錢又都吐回去了

老實說,從以前到現在的極大漲極大跌,都是有前兆的
如果你願意觀察波動變化,其實這些極大漲極大跌都有機會可以避開
但很多人對選擇權不熟悉,不知道這件事情
只會傻傻的做買方or做賣方
在不對的時間點做錯誤的方式
買方就是不斷的損失權利金,而賣方則是在大行情中噴掉獲利


總結

槓桿、停損,以及觀察目前行情
是身為賣方不可不注意的事情
其實買方也是啦
買方如果把把都要all in,不停損,不觀察
那也是會把自己搞死
差別大概就是,買方是歸零,但賣方卻有可能是負的



如果你對選擇權學習有興趣
可以參考看看:

© 2020 OP凱文