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關於選擇權套利策略,一般人做得到嗎? - Options

關於選擇權套利策略,一般人做得到嗎? - Options

 
大家應該都聽過套利這個詞吧
就是利用兩個相似走勢的商品
賣出高估的、買進低估的
最後當兩者價格逐漸貼近,走向一起時
就可以從中獲得利潤

那麼,選擇權有沒有套利呢?有,但通常你做不到
今天來跟大家聊聊選擇權套利的事情


選擇權套利


利用小台與選擇權合成期貨來套利

選擇權可以模擬出小台期貨(契約乘數同樣都是50元)

小台多單 = 買進買權 + 賣出賣權
小台空單 = 買進賣權 + 賣出買權

所以假如今天你在小台的報價看到是18000
而選擇權這邊你發現能夠用買進買權+賣出賣權組出17900的組合
那你一定要趕快做起來!!
因為抱到最後結算,不論指數是收在哪
你都可以得到100點的利潤(還沒扣掉稅跟手續費)


利用賣出溢價的履約價與買進低估的履約價來套利

有些時候,會因為流動性的問題
導致選擇權的買價或賣價的報價,偏離理論價很多
這個時候如果你有機會
去抓到一個"賣高估的履約價、買低估的履約價"的機會
就能鎖住獲利,抱到結算的話也是能穩穩地吃掉這筆利潤

舉例來說,現在台指期18122,買權18500的報價是138,買權18600的報價是102


這其實蠻正常的,中規中矩的組合單
但假如買權18500的報價你看到是118,買權18600的報價是122
前者被低估,後者被高估
那你要趕快做起來,因為組合之後會變下面這樣


你的組合是不會有虧損的

不過這其實不太可能發生啦
如果要發生,那通常就是出現"流動性風險"的時候
可能的原因有:發生快市、深價內深價外...等


一般不太可能做到,需要好的設備與網路

以上說的這些套利呢,理論上是可以做得到
但問題是你要有好的電腦設備與網路,並且用程式去抓
因為這些機會都是稍縱即逝的,為什麼?
大家也不是傻瓜,如果有機會可以賺當然要賺
所以比的就是誰的手腳快
你如果網路龜速,電腦老舊,人工在盯
根本不可能有機會

那誰符合這樣的條件?大家不妨可以思考看看




如果你對選擇權學習有興趣
可以參考看看:

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