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選擇權價差策略的意義與目的,以及垂直價差的一些優點介紹 - Options

選擇權價差策略的意義與目的,以及垂直價差的一些優點介紹 - Options


 
選擇權有很多小零件可以組成一個部位
基本的買進買權、買進賣權、賣出買權、賣出賣權
可以搭配出兩隻腳、三隻腳、四隻腳的策略
再加上不同的月份(或周契約)、不同的履約價這些變數
就可以拼湊出千變萬化的價差策略組合
那為什麼我們要去做這些複雜的策略呢?
原因在於降低風險


選擇權價差策略


意義與目的

由於選擇權是可以同時做多又做空的工具
它可以幫我們降低很多不同的風險
例如我做賣出跨式(俗稱的雙賣)
就能同時做到不看空與不看多
降低我對於"方向"的風險

又或者是垂直價差
在同樣的權別與契約裡買進與賣出不同的履約價
使整體部位變成風險與獲利鎖住的看多/看空策略
能有效降低突發性的意外
並且透過履約價的選擇
可以提升勝率,或提升獲利

簡言之,針對不同的盤勢
我們都可以在選擇權這個工具箱裡,找到一個適合的工具(策略)來應對
使我們的風險降低、報酬提升

垂直價差

垂直價差由於太實用,而且太常被用到
現在大家提及"價差",主要就是在講垂直價差

常見的垂直價差,有以下四種
買權多頭價差
賣權多頭價差
買權空頭價差
賣權空頭價差

垂直價差由於在建立的當下便能知道最大風險是多少
因此很適合小資的上班族、大學生
建立好之後便能安心去上班上課


垂直價差的注意事項

理論上來說,做同樣的履約價
買權多頭價差與賣權多頭價差是一樣的
而買權空頭價差與賣權空頭價差也是一樣
但理論歸理論,實務上還是會有不同
我會建議各位在組的時候
可以用賺賠比來區分你應該做哪一種類型的垂直價差
(賺賠比 = 最大獲利 / 最大損失)

如果你今天要組的垂直價差,是賺賠比>1
那我會建議你做買權多頭價差、賣權空頭價差
如果你今天要組的垂直價差,是賺賠比<1
那我會建議你做賣權多頭價差、買權空頭價差

不過大部分的人做價差通常都是做賺賠比<1的居多
所以比較常用的是賣權多頭價差、買權空頭價差
這種類型的價差是需要保證金交易的
保證金需要多少呢?看你的價差履約價間隔多少
例如你做17900-18000的多頭價差,間隔100點
那麼100點*50元,你需要5000元的保證金才能做一組
如果是17600-17550的空頭價差呢?
間隔50點,所以是2500元保證金




如果你對選擇權學習有興趣
可以參考看看:

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