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簡單介紹選擇權的風險係數,5個重要的希臘字母

Delta, Gamma, Theta, Vega





 
嗨大家好,我是凱文
今天簡單介紹選擇權的五個風險係數
Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho

選擇權風險係數


Delta

其他條件不變下,標的物上漲1點,權利金變動x點
例如你看到delta0.5,表示標的物上漲1點,權利金增加0.5點

買權價平的位置Delta會很接近0.5,賣權價平則是很接近-0.5
同履約價的買權與賣權,兩者的絕對值加起來會是1


Gamma

其他條件不變下,標的物上漲一點,delta變動x
如果你看到Gamma0.0014,表示標的物上漲一點,Delta增加0.0014


Vega

其他條件不變下,當隱含波動率上升1%,權利金變動x點
如果你看到Vega10,表示隱含波動率上升1%,權利金增加10點


Theta

其他條件不變下,當時間經過一天,權利金變動x點
如果你看到Theta-10,表示一天過去,權利金減少10點


Rho

其他條件不變下,市場無風險利率變動1%時,權利金變動x點
如果你看到Rho+3,表示利率上升1%,權利金增加3點
但這項影響最小




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