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看對卻仍然有可能會虧損?!選擇權買方的優點與缺點 - Options

選擇權買方
 
嗨大家好,我是凱文
今天這篇文章我們要來討論
選擇權買方有哪些優點與缺點


選擇權買方

買方優點


1.以小博大
這應該是大家剛接觸選擇權時
一定會聽到的選擇權的特性
而事實上,也的確是選擇權買方或者權證才有的特性
雖然期貨、信用交易也具有槓桿的作用
可是槓桿效果最大的仍非選擇權莫屬

2.虧損可預期
因為付出去的是權利金
所以在買進後便能知道最大虧損會是多少
(當然,你也可以自己設停損提前出場)
不會像是期貨、或者賣方那樣,出現無法預期的虧損

3.資金需求低
要操作買方不需要保證金,只需要權利金就好
所以通常新手大概準備個五~十萬就能進場操作
如果是期貨,就算是小台
你只準備五~十萬,可能風險是蠻大的
如果是股票
零股交易是可以,但有些股票的零股不容易成交
買整張的話,有些股票也因為資金不夠而無法購買
就算是買雞蛋水餃股,也是買個幾張就買滿了
沒有調整的彈性空間


我有寫一篇結算日當天,買方的當沖機會
有興趣的話可以點開來閱讀:選擇權策略:結算日買方當沖


買方缺點


1.勝率不高,天生站在弱勢的一方
在賣方的篇章有提到,因為賣方收取權利金
所以真實的損益兩平點其實是比履約價的位置好
而買方則相反,因為付出權利金
所以實際上要獲利的話,損益兩平點其實是較差的
因此一開始以機率來說就已經是站在不利的一邊了

2.看對也未必會獲利之一:買太價外
有些人會因為想要買的便宜而買得很價外
但卻不知道,買在價外這件事情是在更加犧牲買方的勝率
因為越價外,你就需要越大程度的上漲或下跌,才有機會獲利
不然就會發生即使你方向看對,權利金仍然會萎縮的情形

3.看對也未必會獲利之一:拖太久才大漲或大跌
因為選擇權有到期日,所以隨著時間經過
每一天買方都會損失一些時間價值(流到賣方手中)
所以進場的時機點也很重要 
如果進場後一直盤整,盤了好幾天才上漲或下跌
也是有可能會發生即使你方向看對,但仍是虧損的情況



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想知道基礎的選擇權策略大補帖可以參考這篇文章:


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