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選擇權策略:買進買權&買進賣權 - Options

買進買權買進賣權

 
嗨大家好,我是凱文
我們接下來的文章
要幫各位把基本功打底打好
帶大家來認識各種選擇權基礎策略
慢慢進展到各種演化出來的選擇權進階策略
就先從最簡單的開始吧!

買進買權(Long Call)

使用時機:

  1. 預期股市大漲
  2. 放空現貨,避免被嘎空,買進買權作為保險




優點:

  1. 不需要繳交保證金
  2. 損失可預期,最大損失是繳出去的權利金
  3. 若大漲,報酬很高(槓桿比股票、期貨高)

缺點:

  1. 如果上漲幅度不夠,權利金會逐漸因為時間價值流逝而降低,造成虧損
  2. 如果交易期貨,上漲100點就是賺100點,但買進買權並不會完全獲利100點,若買進價平選擇權大約會獲利50點左右,若更價外的買權獲利就會更低


買進賣權(Long Put)

使用時機:

  1. 預期股市大跌
  2. 持有現貨,避免下跌造成虧損,買進賣權作為保險

 


優點:

  1. 不需要繳交保證金
  2. 損失可預期,最大損失是繳出去的權利金
  3. 若大跌,報酬很高(槓桿比股票、期貨高)

缺點:

  1. 如果下跌幅度不夠,權利金會逐漸因為時間價值流逝而降低,造成虧損
  2. 如果交易期貨,下漲100點就是賺100點,但買進賣權並不會完全獲利100點,若買進價平選擇權大約會獲利50點左右,若更價外的賣權獲利就會更低



總結

所以各位應該可以發現,當我們預期市場會有大幅度的上漲或下跌時
買進買權買進賣權會有很好的收穫
而如果判斷錯誤,也不至於會出現超出預期的虧損
畢竟損失最多就是付出去的權利金,不會再更多了
同時我們也可以這樣說,買方適合資金不多的人去做
因為不需要高額的保證金,只需要少少的權利金就可以使用買方策略

但買方策略也不是沒有缺點的

缺點顯而易見的就是勝率不高
姑且不論行情是否判斷正確,每一天隨著時間經過都會損失些許的時間價值
因此買方若要獲利其實困難度也是挺高的
如果買方想要有高一點的勝算,自然就要限制出手的次數與時機點
若是天天都想要進進出出追高殺低
即使每次虧損不多,長期累積下來也會是一筆很可觀的虧損






如果你對選擇權學習有興趣
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