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【選擇權入門教學】選擇權的3個優點與4個缺點 - Options

【選擇權入門教學】選擇權的3個優點與4個缺點 - Options



 
嗨大家好,我是凱文
今天要介紹選擇權的優點與缺點
先說說優點

1.投資策略靈活

股票、或者期貨
只能做多或做空

選擇權可以雙邊押寶
預期有行情且發動快的情況下
可以買進買權賣權
預期盤整、小漲小跌
可以賣出買權賣權


2.買方可以以小博大

選擇權槓桿高
槓桿比率可到20倍以上

假設現貨(股票)是1:1

那麼期貨槓桿約1:10
意思是如果用同樣的錢
在股票能賺到1000元的話
在期貨則有機會賺到10000元

而選擇權槓桿約1:20~100
同樣,在股票那邊如果是賺1000元的話
選擇權有機會讓你賺到20000甚至更高

但是!因為買方會受到時間價值流逝的影響
所以其實想要這樣暴賺並不容易
才會讓你有超乎預期的報酬

3.資金需求較低

我認為五萬資金可以操作一口
並且建議新手從買方開始做起
這算是一個相當安全的range
也可以選擇做一組垂直價差策略,每周穩定獲利

而且小資族我比較不建議去碰賣方(小資還是做價差就好)
但如果你資金夠厚的話
其實做價外履約價的賣方,勝率與報酬穩定度也是很高的
不過凡事都是有一體兩面的
不會只有優點沒有缺點
接下來講講選擇權的缺點

1.進入門檻高

要搞懂選擇權
需要花的時間與精力
會比搞懂股票、期貨來得高

對於新手來說
買股票很好懂,買進後上漲賺錢下跌賠錢
但選擇權卻不一定...
有時買進買權,行情也上漲了
但上漲的幅度不夠,還是會賠錢
主要有可能是因為你買在太價外的履約價
導致Delta值的影響太小
另外就是受到時間價值的影響,下面接著介紹時間價值



2.時間價值

因為有時間價值這個因素存在
你可以把它想像成是剩餘的時間你還有多少的機會可以達標
而這個剩餘的時間能夠換算成金錢

隨著到期日一天天逼近,你剩餘的機會也就越來越少
即使指數沒有漲跌
權利金也會因為時間價值流逝的關係而逐漸萎縮
(身為賣方的話當然是很開心啦,從買方那裏賺到時間價值)

但對於剛進入的新手來說
通常都是以做買方為主
如果傻傻進場傻傻持有
資金就會一點一滴被侵蝕

3.槓桿高

以小博大是優點也是缺點
賺錢時雖然賺得多
但相對地,賠錢時也會賠得多


4.無法長期持有

這對於習慣長線操作的人來說會很不適應
股票可以長期投資
但選擇權因為有到期日的關係
除了時間價值會流逝之外
想繼續持有還必須要轉倉
需要另外承擔換約價差的風險
以及增加交易成本




如果你對選擇權學習有興趣
可以參考看看:
© 2020 OP凱文